나스닥 사상 최고치와 미·이란 대화 재개 가능성, AI 반도체 랠리를 읽는 법

 

 

2026년 9월 22일 미국 증시는 기술주 강세와 중동 공급 우려 완화 기대가 맞물린 가운데 나스닥이 장중 사상 최고치를 기록했다. 미·이란 대화와 AI 에이전트 확산이 유가·반도체주에 미치는 영향을 정리한다.

 

미국 증시는 2026년 9월 22일 기술주 강세와 중동 긴장 완화 기대가 교차하면서 혼조 양상을 보였다. 나스닥 종합지수는 장중 사상 최고치를 기록했고, 반도체주가 강세를 보인 반면 금융주는 약세를 나타냈다. 다만 이 움직임을 단순히 “유가 하락”이나 “AI 기대감” 하나로 설명하기는 어렵다. 유가, 장기금리, 미·이란 협상 진행 상황이 동시에 위험자산 선호를 좌우하고 있기 때문이다. [1]

 

미·이란 대표단 접촉, 협상 타결과는 구분해야

도널드 트럼프 미국 대통령은 9월 22일 유엔총회가 열린 뉴욕에서 미국과 이란이 대화를 이어가고 있으며, 언젠가 합의에 도달할 것으로 본다고 밝혔다. [2] 이후 미국 측 특사와 이란 대표단이 약 3시간 회담했다는 보도도 나왔다. 미국 측에서는 스티브 위트코프 특사와 재러드 쿠슈너가, 이란 측에서는 압바스 아라그치 외무장관이 참여한 것으로 전해졌다. [3]

여기서 확인해야 할 점은 회담 개최 자체와 최종 합의는 전혀 다른 단계라는 것이다. 이란 대통령 마수드 페제시키안과 트럼프 대통령의 직접 정상회담이 확정됐다는 근거는 확인되지 않았다. 협상 재개 기대는 원유 공급 차질 우려를 낮출 수 있지만, 항만 봉쇄 완화·호르무즈 해협 통항 정상화·제재 조정 같은 구체적 이행이 뒤따르기 전까지는 유가 변동성이 다시 커질 수 있다.

 

사우디 송유관 재가동 기대가 유가 불안을 낮춘 배경

사우디아라비아의 동서 송유관은 동부 유전에서 생산한 원유를 홍해 연안 얀부 항구로 옮기는 핵심 수송망이다. 호르무즈 해협을 거치지 않고 원유를 수출할 수 있어, 중동 해상 운송 위험이 높을 때 특히 중요하다.

9월 22일에는 이 송유관 재가동 소식과 미·이란 대화 가능성이 전해지며 브렌트유가 장중 배럴당 98달러 아래로 내려가고, 서부텍사스산 원유(WTI)도 배럴당 90달러 아래로 밀렸다. [4] 다만 유가가 하루 하락했다고 공급 위험이 해소됐다고 보기는 어렵다. 실제 시장은 다음 세 가지를 함께 확인해야 한다.

• 송유관이 시험 가동이 아닌 정상 수송·수출 단계로 이어지는지
• 호르무즈 해협의 통항과 보험료가 정상화되는지
• 미·이란 협상에서 제재와 항만 봉쇄 문제가 구체적으로 논의되는지

유가 하락은 물가 재상승 우려와 장기금리 부담을 덜어 기술주 밸류에이션에 우호적으로 작용할 수 있다. 반대로 협상 기대가 후퇴하거나 공급시설 위험이 재부각되면 에너지 가격과 금리가 다시 위험자산의 부담 요인이 될 수 있다.

 

나스닥 강세의 중심에는 AI 에이전트 기대가 있었다

이번 기술주 강세에는 메타의 개인용 AI 에이전트 ‘뮤즈(Muse)’에 대한 초기 반응이 영향을 줬다. 뮤즈는 사용자의 요청에 따라 검색, 예약, 구매 등 여러 작업을 수행하는 AI 에이전트를 표방한다. 앱스토어 무료 앱 순위 상위에 오르며 시장의 관심을 받았고, 메타 주가와 반도체주 투자심리에도 영향을 줬다. [5]

9월 21일 필라델피아반도체지수는 4.3% 상승했고, 22일 장중에도 상승 흐름을 이어가며 6 거래일 연속 상승을 시도했다. [6] 이는 AI가 단순 질의응답을 넘어 실제 업무와 소비 활동을 수행하는 단계로 확대될 경우, 데이터센터의 추론 연산 수요가 늘어날 수 있다는 기대를 반영한 움직임으로 해석된다.

다만 앱 흥행이 곧바로 반도체 매출 증가로 연결되는 것은 아니다. AI 에이전트의 이용자 수, 유료화, 기업 도입, 데이터센터 증설, 반도체 주문으로 이어지는 데에는 시간이 걸린다. 시장은 초기 사용자 반응을 장기 수요 증가의 신호로 평가할 수 있지만, 실제 투자 판단에서는 기업의 설비투자 계획과 실적 가이던스를 따로 확인할 필요가 있다.

 

AI 에이전트가 반도체 수요를 늘리는 구조

AI 에이전트는 질문에 답하는 데서 그치지 않고, 정보를 찾고 여러 서비스를 연결하며 결과를 실행하는 기능을 목표로 한다. 이용자가 늘면 한 번의 요청에도 검색·추론·데이터 처리·결제 확인 등 더 많은 연산이 발생할 수 있다.

반도체 수요 측면에서는 다음 영역이 중요하다.

구분역할확인할 지표

AI 가속기	대규모 모델 학습과 추론 연산	데이터센터용 칩 매출·출하 전망
CPU	에이전트 실행, 서버 운영, 범용 연산	서버용 CPU 수요와 클라우드 투자
메모리	모델 처리와 데이터 저장	HBM·서버 D램 가격 및 계약 흐름
네트워크 장비	서버와 데이터센터 연결	고속 인터커넥트·스위치 수요

AI 서비스 흥행은 반도체 업황에 긍정적인 신호일 수 있다. 그러나 전력 공급, 데이터센터 건설 일정, 기업의 투자 대비 수익성은 수요가 실제 매출로 전환되는 속도를 결정하는 제약 조건이다. 반도체주 주가가 먼저 움직인 뒤 실적 기대가 조정되는 경우도 있어, 지수 상승률만으로 업황을 단정하기는 어렵다.

 

앞으로 볼 지표는 유가·금리·AI 투자 계획

당분간 미국 증시에서는 세 가지 흐름이 중요하다. 첫째, 미·이란 대화가 추가 회담과 공급 정상화로 이어지는 지다. 둘째, 유가 하락이 기대인플레이션과 미국 국채금리 안정으로 연결되는 지다. 셋째, AI 에이전트의 초기 흥행이 실제 클라우드 기업의 설비투자와 반도체 주문 증가로 확인되는 지다.

나스닥의 장중 사상 최고치와 반도체주 강세는 위험 선호가 살아 있음을 보여주지만, 중동 협상은 아직 진행 단계이고 AI 투자 성과도 검증 과정에 있다. 따라서 단기 주가 흐름보다 원유 공급·장기금리·빅테크의 투자 계획과 실적 전망이 같은 방향으로 이어지는지를 확인하는 것이 중요하다.

 

출처

[1] Reuters — Nasdaq hits intraday record high on tech boost, Mideast negotiation hopes — 2026년 9월 22일 — https://www.reuters.com/business/wall-st-futures-pause-after-ai-rally-focus-mideast-tensions-2026-09-22/

[2] Reuters — Trump says talks with Iran continue and he thinks settlement will be reached — 2026년 9월 22일 — https://www.reuters.com/world/middle-east/trump-says-talks-with-iran-continue-he-thinks-settlement-will-be-reached-2026-09-22/

[3] Axios — Trump says US officials met with Iranian delegation in New York — 2026년 9월 22일 — https://www.axios.com/2026/09/22/unga-iran-us-trump-war

[4] MarketWatch — Brent oil falls below $98 a barrel on hopes for increased Middle East supply — 2026년 9월 22일 — https://www.marketwatch.com/livecoverage/stock-market-today-dow-s-p-500-nasdaq-steady-start-oil-prices-rise-chipmakers-ease-rally/card/brent-oil-falls-below-98-a-barrel-on-hopes-for-increased-middle-east-supply-HZTSRznQ5HfSAja3j1Mq

[5] Financial Times — AI optimism lifts global stocks after Nasdaq nears record high — 2026년 9월 22일 — https://www.ft.com/content/2c60812b-77b4-4de5-a276-5e3eb2cec5c3

[6] Barron’s — SOX on Track for Longest Win Streak Since April — 2026년 9월 22일 — https://www.barrons.com/livecoverage/stock-market-news-today-092226/card/sox-on-track-for-longest-win-streak-since-april-daLN3HTvWr0PVcibb

 

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