반도체만 쫓다 놓친다…AI 시대 한국 증시가 주목할 ‘전략산업 4가지’

 

 

AI 투자 확대와 미·중 패권 경쟁이 글로벌 산업 지형을 바꾸면서 반도체뿐 아니라 조선·방산·원전 등 한국의 전략산업이 새로운 투자처로 주목받고 있습니다. AI와 공급망 재편을 중심으로 국내 전략산업의 성장 가능성과 관련 ETF 투자 전략을 살펴봅니다.

 

AI와 미·중 경쟁이 바꾸는 투자 지형

최근 글로벌 증시를 움직이는 핵심 키워드는 인공지능(AI) 투자 확대와 미·중 패권 경쟁으로 요약할 수 있습니다. AI 데이터센터와 서버 투자가 빠르게 늘면서 반도체 산업이 대표적인 수혜주로 부상한 가운데, 글로벌 공급망 재편과 국가 안보 경쟁이 본격화하면서 조선·방산·원전 역시 중장기적인 성장산업으로 주목받고 있습니다. 특히 미국과 중국을 중심으로 전략산업에 대한 정부 지원이 확대되면서 관련 산업을 보유한 국가와 기업의 경쟁력이 더욱 중요해지고 있습니다. 한국 역시 반도체를 비롯해 조선, 방산, 원전 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 산업을 보유하고 있어 이러한 산업 재편 과정에서 새로운 기회를 확보할 수 있다는 분석이 나옵니다.

 

반도체, 경기민감주에서 구조적 성장산업으로

첫 번째로 먼저 주목할 분야는 여전히 반도체입니다. 과거 반도체 투자는 경기 사이클에 따라 업황의 고점과 저점을 판단하는 방식이 일반적이었습니다. 하지만 최근에는 AI 산업의 급성장으로 고성능 메모리와 데이터센터용 반도체 수요가 크게 증가하면서 과거와는 다른 흐름이 나타나고 있습니다. 특히 AI 서버와 데이터센터 투자가 지속되면서 공급 부족 현상이 나타날 경우 반도체 기업의 실적 개선이 장기화될 가능성도 있습니다. 시장에서는 지난해부터 올해 초까지 가격 상승이 실적 개선을 이끌었던 이른바 ‘P사이클’에 이어, 하반기에는 **출하량 증가가 실적을 이끄는 ‘Q사이클’**이 나타날 가능성에도 주목하고 있습니다. 여기에 주주환원 확대와 장기공급계약(LTA) 등이 더해진다면 반도체 업종의 투자 매력은 한층 높아질 수 있다는 평가입니다.

 

방산, 수출 지역 확대가 새로운 성장동력

두 번째로 주목할 전략산업은 방산입니다. 한국 방산업체들은 기존 중동과 동유럽 중심의 수출 시장에서 벗어나 미국과 서유럽 등 선진국 시장으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 미국 자주포 사업과 유럽 지역 수주 기대감 등이 이어지면서 국내 방산기업의 수출 파이프라인이 더욱 확대될 가능성이 제기되고 있습니다. 대표적으로 K2 전차, 천궁, L-SAM 등 한국산 무기체계가 향후 해외 시장에서 추가 수주를 확보할 경우 국내 방산산업의 성장세가 더욱 가팔라질 수 있습니다. 특히 글로벌 안보 불안이 장기화되고 각국이 국방비 지출을 늘리는 상황에서는 방산업이 단순한 경기민감 산업이 아니라 국가 안보와 직결된 전략산업으로 자리 잡을 가능성이 높습니다.

 

조선업, 미국과의 협력이 변수

세 번째는 조선업입니다. 한국 조선업은 이미 상당한 수주잔고를 확보하고 있는 가운데 미국과의 조선 협력이 새로운 성장 변수로 떠오르고 있습니다. 미국은 상선과 함정 건조 역량이 과거보다 약화된 상황이어서 한국 조선업체와의 협력이 현실화될 경우 상당한 시너지가 발생할 가능성이 있습니다. 특히 미국 조선업 재건을 목표로 하는 ‘MASGA’ 프로젝트와 한·미 조선 협력 논의가 구체화된다면 국내 조선업체가 미국 상선뿐 아니라 함정 건조 및 유지·보수 분야까지 사업 영역을 확대할 가능성도 있습니다. 따라서 앞으로는 단순히 국내 조선사의 수주량만 확인하기보다는 미국 조선산업 재건 정책과 한국 기업의 참여 범위를 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

원전, 미국 원전 부활의 수혜 기대

네 번째 전략산업으로는 원전이 꼽힙니다. AI 데이터센터가 급격히 늘어나면서 안정적인 전력 공급에 대한 중요성이 커지고 있습니다. 이에 따라 미국을 비롯한 주요 국가들이 원자력 발전 확대에 다시 관심을 보이고 있습니다. 미국은 원전 산업의 부활을 추진하고 있지만 오랜 기간 신규 원전 건설이 제한되면서 시공과 공급망 측면에서 경쟁력이 약화됐다는 평가를 받고 있습니다. 반면 국내 기업들은 원전 건설과 기자재 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖추고 있습니다. 두산에너빌리티와 현대건설 등 국내 기업이 미국 원전산업 재건 과정에 참여할 경우 새로운 수주 기회를 확보할 수 있다는 기대가 나오는 이유입니다. 특히 웨스팅하우스와의 협력이나 지분 참여 가능성이 현실화될 경우 한국 원전기업의 해외 수출 과정에서 발생했던 제약이 완화될 가능성도 있습니다.

 

반도체·조선·방산·원전을 한 번에 투자하는 방법

그렇다면 투자자 입장에서는 이처럼 여러 산업에 어떻게 접근해야 할까요. 한 가지 방법으로 전략산업 ETF를 활용하는 방법이 있습니다. 한국투자신탁운용의 ‘ACE 반도체 PLUS 전략산업 ETF’는 이러한 투자 아이디어를 하나의 상품에 담은 사례로 소개되고 있습니다. 이 ETF는 반도체·조선·방산·원전을 기본 축으로 구성하고 여기에 시장 환경에 따라 추가적인 전략산업을 선정해 총 5개 산업에 투자하는 구조입니다. 각 전략산업을 대표하는 기업을 2곳씩 편입해 전체적으로 10개 종목으로 포트폴리오를 구성하며, 반도체와 조선·방산·원전 비중은 기본적으로 유지합니다. 나머지 한 개 산업은 정기적인 리밸런싱 과정에서 산업별 점수를 평가해 선정하는 방식입니다. 이 같은 구조의 장점은 특정 산업 하나에 투자하기보다 AI 투자 확대와 공급망 재편이라는 장기적인 흐름을 여러 전략산업에 분산해 대응할 수 있다는 점입니다.

 

앞으로 투자자가 확인해야 할 핵심 포인트

향후 국내 증시에서 전략산업을 바라볼 때는 단순히 현재의 주가 상승 여부만 확인하기보다 산업의 구조적인 변화에 주목할 필요가 있습니다.

첫째, AI 데이터센터 투자가 반도체 수요를 얼마나 지속적으로 확대시키는지 확인해야 합니다.

둘째, 미국과 유럽의 국방비 확대가 한국 방산업체의 실제 수출 증가로 연결되는지 살펴봐야 합니다.

셋째, 미국 조선업 재건 정책에서 국내 조선업체의 역할이 어느 수준까지 확대되는지가 중요합니다.

넷째, 미국을 비롯한 글로벌 원전 확대 정책과 국내 기업의 수주 및 협력 성과를 확인해야 합니다.

결국 앞으로의 증시에서는 ‘반도체냐 아니냐’의 단순한 선택보다 AI와 미·중 패권 경쟁이라는 거대한 흐름 속에서 어떤 산업이 구조적인 수혜를 받을 것인지를 판단하는 것이 중요해질 전망입니다. 반도체가 여전히 핵심 산업인 것은 분명하지만 조선·방산·원전 역시 공급망 재편과 안보 경쟁, AI 전력 수요 증가라는 변화 속에서 새로운 성장동력으로 부상할 가능성이 있습니다. 다만 ETF 역시 원금 손실 가능성이 있는 금융상품인 만큼 투자 전 편입 종목과 산업 비중, 수수료, 변동성 등을 꼼꼼하게 확인하시는 것이 필요합니다.

 

 

 

출처

한국경제 TV 및 한국투자신탁운용 인터뷰 내용을 바탕으로 작성했으며, 원문에서 제시된 AI 투자 확대, 미·중 패권 경쟁, 반도체·조선·방산·원전 산업 전망과 ACE 반도체 PLUS 전략산업 ETF 관련 내용을 참고해 재구성했습니다.

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 작성한 투자 정보이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.