'삼전·닉스' 레버리지 충격에 일본 증시까지 흔들…키옥시아 ETF 상장이 불러올 새로운 변수

 

 

삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 ETF 거래 확대가 일본 증시 변동성까지 키우고 있다. 닛케이 변동성 확대 배경과 키옥시아 레버리지 ETF 상장, 한국 반도체주가 글로벌 증시에 미치는 영향을 자세히 분석하려 합니다.

 

삼성전자·SK하이닉스 변동성이 일본 증시까지 흔들고 있다

최근 삼성전자, SK하이닉스, ​레버리지 ETF, ​키옥시아, ​일본 증시가 글로벌 투자자들의 핵심 관심사로 떠오르고 있다. 그동안 한국 반도체주는 국내 증시에만 영향을 미치는 것으로 여겨졌지만 이제는 상황이 달라졌다. 삼성전자와 SK하이닉스 주가 변동이 일본 닛케이225지수까지 흔들 정도로 영향력이 커졌다는 분석이 나오고 있다. 일본 경제지 니혼게이자이신문은 최근 한국 반도체주의 극심한 변동성이 일본 증시의 높은 변동성을 만드는 주요 원인 가운데 하나라고 분석했다.

 

닛케이225 변동성, 금융위기 이후 최고 수준

니혼게이자이신문에 따르면 닛케이225지수의 장중 변동률은 최근 3개월 연속 2%를 넘어섰다.

• 6월 평균 장중 변동률 2.6%
• 7월 평균 장중 변동률 2.5%

일본 증시에서 장중 변동률이 3개월 이상 2%를 넘긴 것은 글로벌 금융위기 직후인 2008~2009년 이후 처음이다. 특히 이번에는 금융위기나 대형 악재가 없는 상황에서 높은 변동성이 지속되고 있다는 점이 더욱 주목받고 있다.

 

왜 삼성전자와 SK하이닉스가 일본 증시에 영향을 줄까?

가장 큰 이유는 레버리지 ETF 거래 확대다. 최근 국내에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 하루 수익률을 2배 추종하는 레버리지 ETF 거래가 크게 늘었다. 이들 상품은 개인 투자자의 단기 매매가 집중되면서 주가 변동폭을 더욱 확대시키는 특징이 있다. 한국과 일본은 시차가 없고 증시 거래 시간이 거의 동일하다. 이 때문에 한국 반도체주가 급등하거나 급락하면 일본 AI 및 반도체 관련 종목들도 거의 동시에 영향을 받는다. 대표적인 종목이 바로 키옥시아(Kioxia)​다. 일본에서는 키옥시아뿐 아니라 주요 AI 반도체 기업들이 삼성전자와 SK하이닉스의 움직임을 실시간으로 반영하는 모습이 자주 나타나고 있다.

 

키옥시아 레버리지 ETF까지 상장 예정

시장에서는 앞으로 변동성이 더 커질 가능성도 제기된다. 블룸버그에 따르면 키옥시아 주가 또는 미국예탁증서(ADR)를 2배 추종하거나 2배 역추종하는 ETF가 최소 9개 출시 승인을 기다리고 있다. 특히 터틀 캐피털은 이르면 다음 달 관련 ETF를 상장할 계획이다. 터틀 캐피털 CEO 매튜 터틀은 한국 투자자들의 관심이 매우 높으며 운용자산의 약 3분의 1이 한국 자금이라고 밝혔다. 이는 한국 개인투자자의 레버리지 ETF 선호 현상이 해외 시장까지 확대되고 있음을 보여주는 사례다.

 

키옥시아 주가도 두 달 만에 반토막

키옥시아 역시 높은 변동성을 보이고 있다. 지난달 초 도쿄증시에서 11만2,700엔까지 오르며 일본 시가총액 1위 기업에 올랐지만, AI 과잉 투자 우려가 확산되면서 현재는 5만4,550엔 수준까지 하락했다. 불과 두 달도 되지 않아 주가가 절반 가까이 떨어진 것이다. AI 투자 열풍으로 급등했던 반도체 기업들이 최근 조정을 받고 있는 모습이다.

 

일본 개인투자자의 신용거래도 변수

변동성을 키우는 또 다른 원인은 일본 개인투자자의 적극적인 신용거래다. 현재 일본의 신용거래 매수 잔액은 6조 엔을 넘어 사상 최고 수준을 기록하고 있다. 특히 가격이 높은 키옥시아 주식을 중심으로 신용거래가 크게 증가하면서 닛케이225지수 전체의 움직임도 더욱 커지고 있다는 분석이다. 도카이도쿄인텔리전스랩은 신용거래 확대가 일본 증시 변동성을 높이는 핵심 요인 가운데 하나라고 평가했다.

 

해외 투자자 거래 증가도 시장을 흔든다

해외 투자자의 일본 주식 거래도 빠르게 증가하고 있다. 도쿄증권거래소 프라임시장의 하루 거래대금은 이제 10조 엔을 넘는 날이 흔해졌다. 과거에는 주가지수 선물 중심이었던 해외 자금이 최근에는 개별 종목으로 이동하면서 종목별 변동성이 더욱 확대되고 있다는 분석이다. 이는 AI 관련 기업과 반도체 종목에 투자금이 집중되는 현상과도 맞물려 있다.

 

국내 투자자가 주목해야 할 점

이번 사례는 삼성전자와 SK하이닉스가 이제 국내 증시를 넘어 글로벌 반도체 시장의 핵심 변수로 자리 잡았음을 보여준다. 앞으로 키옥시아 레버리지 ETF가 미국 시장에 상장되면 한국과 일본, 미국 시장이 이전보다 더욱 긴밀하게 연결될 가능성이 크다. 특히 레버리지 ETF는 상승장에서는 높은 수익을 기대할 수 있지만, 하락장에서는 손실도 빠르게 확대될 수 있는 고위험 상품이다. 따라서 단기 변동성만 보고 접근하기보다 반도체 업황, AI 투자 흐름, 글로벌 자금 이동 등을 함께 살펴보는 장기적인 투자 전략이 중요하다. 한국 반도체주와 일본 AI 반도체 기업의 연계성이 높아지고 있는 만큼 앞으로는 국내 뉴스뿐 아니라 일본과 미국 시장의 흐름까지 함께 확인하는 습관이 필요해 보인다.

 

 

 

출처

-니혼게이자이신문(닛케이)

-블룸버그

-도쿄증권거래소(TSE)

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 작성한 투자 정보이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.