“개별주는 불안하다”…서학개미, 마이크론·SK하이닉스 팔고 ‘SOXL’에 몰렸다

 

 

서학개미들이 9월 들어 마이크론·엔비디아·SK하이닉스 ADR 등 개별 반도체주를 순매도하는 대신 SOXL을 대거 순매수하고 있습니다. 개별 종목의 피크아웃 우려 속에서도 반도체 업종 전체의 상승 가능성에는 레버리지 ETF로 베팅하는 투자 흐름이 나타나고 있습니다.

 

서학개미, 9월 들어 개별 반도체주 대거 매도

미국 증시에 투자하는 국내 개인투자자, 이른바 서학개미들의 투자 전략에 변화가 나타나고 있습니다. 그동안 높은 관심을 받았던 마이크론과 엔비디아, SK하이닉스 ADR 등 개별 반도체 종목을 매도하는 한편, 반도체 업종 전체의 움직임을 추종하는 레버리지 ETF인 SOXL에는 대규모 자금을 투입하고 있습니다. 한국예탁결제원 증권정보포털에 따르면 서학개미들은 9월 1일부터 4일까지 미국 증시에 상장된 주요 반도체 종목을 일제히 순매도했습니다. 가장 큰 매도 규모를 기록한 종목은 미국 메모리 반도체 기업 마이크론입니다. 해당 기간 국내 투자자들의 마이크론 순매도액은 1억 달러를 넘어섰습니다. 낸드플래시 업체 샌디스크는 약 6861만 달러, 데이터센터 네트워크 및 맞춤형 반도체 기업 마벨 테크놀러지는 약 4937만 달러어치가 순매도됐습니다. 미국 대표 AI 반도체 기업인 엔비디아도 약 1556만 달러 순매도를 기록했습니다. 특히 최근 국내 투자자들의 관심이 집중됐던 SK하이닉스 ADR 역시 약 4616만 달러, 우리 돈으로 약 622억 원 규모가 순매도됐습니다.

 

SK하이닉스 ADR도 매도 전환… 차익실현 본격화

SK하이닉스 ADR은 미국 뉴욕증시에 상장된 이후 국내 개인투자자들의 매수세가 강하게 유입됐던 종목입니다. 지난 7월 상장 이후 8월 말까지 서학개미들은 SK하이닉스 ADR을 약 8억 1097만 달러, 우리 돈으로 약 1조 938억 원어치 순매수했습니다. 하지만 9월 들어 분위기가 달라졌습니다. 국내 투자자들이 SK하이닉스 ADR을 순매도하면서 그동안의 상승에 따른 차익실현에 나서는 모습이 나타났습니다. 이는 반도체 산업에 대한 투자 심리가 완전히 약해졌다기보다는 개별 기업의 주가 상승 폭과 향후 실적에 대한 부담을 고려한 움직임으로 해석할 수 있습니다. 최근 반도체주가 가파르게 상승하면서 기업 실적과 주가가 정점을 지나갈 수 있다는 이른바 피크아웃 우려도 커지고 있습니다.

 

개별 반도체주는 팔고 SOXL은 샀다

흥미로운 점은 서학개미들이 반도체주 자체를 외면한 것은 아니라는 사실입니다. 개별 반도체 종목을 매도하면서도 반도체 업종 전체에 대한 공격적인 투자에는 오히려 적극적으로 나섰습니다. 대표적인 종목이 SOXL입니다. SOXL은 디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X 셰어즈로, 미국 필라델피아 반도체지수의 하루 수익률을 3배로 추종하는 레버리지 ETF입니다. 서학개미들은 9월 1일부터 4일까지 SOXL을 무려 4억 3095만 달러어치 순매수했습니다. 같은 기간 주요 반도체 개별주를 대거 매도한 것과는 정반대의 투자 흐름입니다. 8월 말 기준 국내 투자자들의 SOXL 보관금액도 52억 3172만 달러에 달했습니다. 지난 8월 28일과 31일 이틀 동안 SOXL을 약 7억 5244만 달러 순매도했던 투자자들이 9월 들어 다시 대규모 매수에 나섰다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.

 

왜 개별주 대신 SOXL을 선택했을까?

이 같은 서학개미의 SOXL 매수는 특정 기업에 대한 위험을 줄이면서도 반도체 업종의 상승 가능성에는 투자하려는 전략으로 볼 수 있습니다. 개별 반도체주에 투자하면 기업별 실적, 제품 경쟁력, 고객사 변화, 밸류에이션 등에 따라 주가가 크게 달라질 수 있습니다. 반면 SOXL은 여러 반도체 기업으로 구성된 지수를 기반으로 하기 때문에 특정 기업 하나에 대한 위험을 어느 정도 분산할 수 있습니다. 다만 SOXL은 일반 ETF와 달리 3배 레버리지 상품이라는 점에서 투자 위험도 상당히 높습니다. 반도체 업종이 상승할 경우 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 반대로 지수가 하락하면 손실 역시 빠르게 확대될 수 있습니다. 특히 레버리지 ETF는 일일 수익률을 기준으로 움직이기 때문에 장기간 보유했을 때 단순히 지수 수익률의 3배가 되는 상품이 아니라는 점도 투자자들이 주의해야 합니다. 따라서 SOXL에 투자할 때는 반도체 업황뿐 아니라 미국 증시의 변동성, 금리, AI 투자 사이클, 반도체 기업의 실적 전망 등을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

반도체 외에는 안전자산과 성장주 동시 매수

서학개미들의 투자 방향은 반도체에만 국한되지 않았습니다. 안전자산 성격이 강한 미국 단기 국채 ETF와 성장성이 높은 양자컴퓨터 관련주를 동시에 매수하는 모습도 나타났습니다. 서학개미들은 9월 들어 만기 3개월 이하 미국 단기 국채에 투자하는 SGOV를 약 9492만 달러 순매수했습니다. 또한 양자컴퓨터 관련주 아이온큐도 약 4728만 달러어치를 사들이면서 순매수 규모 3위에 올랐습니다. 월분배금을 지급하는 JEPQ 역시 약 3988만 달러 순매수됐으며, 미국 제약사 머크도 약 3665만 달러어치 순매수됐습니다. 이는 최근 서학개미들이 단순히 고위험 성장주에만 집중하기보다는 현금성·안전자산과 성장주를 함께 활용하면서 포트폴리오를 조정하고 있다는 점을 보여줍니다.

 

서학개미 투자전략, ‘기업 선택’에서 ‘업종 베팅’으로

최근 나타난 서학개미의 투자 흐름에서 가장 주목할 부분은 개별 종목과 업종에 대한 투자 판단이 분리되고 있다는 점입니다. 마이크론, 엔비디아, SK하이닉스 ADR 등 개별 반도체주는 매도하면서도 SOXL을 매수했다는 것은 반도체 산업의 장기적인 성장 가능성 자체를 부정하는 것은 아니라는 의미로 해석할 수 있습니다. AI 데이터센터 투자 확대와 고성능 반도체 수요 증가에 대한 기대는 여전히 남아 있지만, 특정 반도체 기업의 주가가 단기간에 지나치게 상승했다는 부담이 커지면서 투자자들이 보다 유연한 방식으로 반도체 상승에 베팅하고 있는 것입니다. 결국 앞으로의 서학개미 투자전략에서는 반도체 업황뿐 아니라 개별 기업의 밸류에이션과 레버리지 ETF의 위험성을 함께 살펴보는 것이 중요합니다. 특히 SOXL과 같은 3배 레버리지 ETF는 상승장에서 높은 수익을 기대할 수 있지만 하락장에서는 손실 역시 크게 확대될 수 있는 만큼, 단순히 최근 순매수 규모만 보고 추격 매수하기보다는 자신의 투자 기간과 위험 감내 수준을 먼저 점검할 필요가 있습니다.

 

 

 

출처

한국예탁결제원 증권정보포털 자료를 바탕으로 작성했습니다.

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 작성한 투자 정보이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.