삼전닉스 레버리지 ETF 규제에도 코스피 롤러코스터…8월 첫째주 증시 총정리

 

 

삼전닉스 레버리지 ETF 규제 이후에도 코스피 변동성이 이어졌습니다. 8월 첫째 주 코스피·코스닥 흐름과 외국인·개인 수급, 삼성전자·SK하이닉스 주가, 원·달러 환율과 국고채 금리를 정리해 보려 합니다.

 

8월 첫째 주 코스피, 급락과 급등 반복

단일 종목 레버리지 ETF에 대한 규제가 시행됐지만 국내 증시의 높은 변동성은 좀처럼 진정되지 않았습니다. 8월 첫째 주인 8월 3일부터 7일까지 코스피는 급락과 급등을 반복하면서 이른바 ‘롤러코스피’ 장세를 이어갔습니다. 코스피는 8월 3일 전 거래일보다 5.12% 하락한 6257.45로 마감했습니다. 불과 직전 거래일인 7월 31일에는 17.91% 폭등했던 만큼 하루 만에 분위기가 완전히 뒤집힌 것입니다. 이후 8월 5일에는 3.76% 상승한 6598.26으로 반등했고, 장 초반 급등으로 매수 사이드카까지 발동됐습니다. 그러나 6일에는 다시 6296.38로 급락하면서 매도 사이드카가 발동됐습니다. 7일에도 변동성은 이어졌습니다. 코스피는 장중 6400선을 넘어섰다가 다시 6100선까지 밀리는 등 극심한 등락을 보인 끝에 전 거래일보다 0.6% 하락한 6258.77로 거래를 마쳤습니다.

 

코스피 변동성 키운 ‘삼전닉스’

이번 증시 급등락의 중심에는 삼성전자와 SK하이닉스, 이른바 ‘삼전닉스’​가 자리하고 있습니다. 7일 기준 삼성전자 우선주를 포함한 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액은 약 2525조 7337억 원으로 집계됐습니다. 이는 코스피 전체 시가총액 5144조 932억 원의 약 49%에 해당합니다. 결국 코스피 시가총액의 절반가량을 차지하는 두 반도체 대형주의 움직임이 지수 전체의 방향성을 좌우할 수밖에 없는 구조입니다. 삼성전자 주가는 8월 3일 8.75%, 6일에는 6.30% 하락하면서 코스피 하락을 주도했습니다. 반면 7일에는 0.22% 상승한 23만 1000원으로 거래를 마쳤습니다. SK하이닉스의 변동성은 더욱 두드러졌습니다. 7월 21일 171만 8000원까지 올랐던 주가는 8월 7일 142만 2000원으로 떨어졌습니다. 불과 한 주 사이 약 17.2% 하락한 것입니다. 특히 6일에는 하루 만에 10.37% 급락하면서 SK하이닉스 시가총액 약 126조원이 증발했습니다. 이처럼 삼전닉스 주가 변동성이 코스피 변동성으로 직결되는 현상이 나타나고 있습니다.

 

레버리지 ETF 거래 급감했지만 시장 불안은 지속

단일 종목 레버리지 ETF 규제가 시장 변동성을 완전히 차단하지 못했다는 분석도 나옵니다. 실제로 규제 직전인 7월 30일 약 12조4000억원에 달했던 단일 종목 레버리지 ETF 거래금액은 8월 5일 9198억 원까지 감소했습니다. 레버리지 ETF 거래 규모 자체는 크게 줄었지만 코스피의 급등락은 계속됐습니다. 이는 최근 시장 불안이 단순히 레버리지 ETF 거래에만 기인한 것이 아니라는 점을 보여줍니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 높은 시가총액 비중과 반도체 업종에 대한 투자심리 변화, 외국인 매매 등이 복합적으로 작용하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

 

외국인은 팔고 개인은 샀다

8월 첫째주 투자자별 수급에서는 개인 투자자의 매수세와 외국인 투자자의 매도세가 뚜렷하게 엇갈렸습니다. 한국거래소 집계에 따르면 개인 투자자는 국내 증시에서 8조 4822억 원을 순매수했습니다. 반면 외국인은 7조 2234억 원을 순매도했고 기관도 1조 6515억 원을 순매도했습니다. 특히 코스피 시장에서 외국인은 5조 9391억 원을 순매도했고 기관도 2조 3099억 원을 팔았습니다. 이에 맞서 개인은 코스피에서 7조 8908억 원을 순매수했습니다. 코스닥에서도 개인과 기관은 각각 5920억 원, 6576억 원을 순매수했지만 외국인은 1조 2843억 원을 순매도했습니다. 외국인의 8월 첫째주 순매도 규모는 7월 한 달간 순매도한 국내 주식의 약 73.6%에 달하는 수준입니다. 외국인이 순매수를 기록한 날도 8월 5일 하루에 그쳤습니다.

 

코스닥은 800선 회복…투자자 관심 이동하나

코스피와 달리 코스닥 시장은 상대적으로 강한 흐름을 보였습니다. 코스닥지수는 7월 31일부터 8월 6일까지 5 거래일 연속 상승했습니다. 특히 7월 31일부터 8월 4일까지 3 거래일 연속 매수 사이드카가 발동할 정도로 강한 매수세가 유입됐습니다. 그 결과 8월 6일 코스닥지수는 801.67을 기록했습니다. 코스닥이 800선을 넘어선 것은 7월 15일 이후 약 15 거래일 만입니다. 반도체 대형주 중심의 코스피 변동성이 확대되면서 투자자들의 관심이 다른 업종과 중소형주로 이동하고 있다는 분석도 가능합니다. 특히 반도체 고점론이 부각될수록 시장의 관심이 코스닥과 새로운 성장 산업으로 분산될 가능성도 있습니다.

 

원·달러 환율 1410원대로 하락

국내 증시의 변동성이 커지는 상황에서도 원·달러 환율은 하락세를 보였습니다. 8월 7일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 7.7원 하락한 1416.1원에 거래를 마쳤습니다. 원·달러 환율이 1410원대를 기록한 것은 지난해 10월 20일 이후 약 198 거래일 만입니다. 환율 하락은 국내 금융시장 측면에서는 긍정적인 요인이 될 수 있습니다. 다만 증시에서는 외국인 수급과 글로벌 달러 흐름, 미국 통화정책 등 여러 요인을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

국고채 금리도 하락세로 전환

채권시장에서는 국고채 금리가 상승세에서 하락세로 돌아서는 모습이 나타났습니다. 7월 24일 3.95%까지 상승했던 국고채 3년물 금리는 8월 5일 3.66%까지 내려왔습니다. 채권 금리가 하락했다는 것은 채권 가격이 상승했다는 의미입니다. 미국 연방준비제도의 기준금리 인하 시점이 늦춰질 수 있다는 기대와 함께 미국 고용지표 부진, 호르무즈 해협 개방 가능성 등이 금융시장에 영향을 미친 것으로 풀이됩니다.

 

앞으로의 국내 증시, ‘삼전닉스’가 핵심 변수

8월 첫째주 국내 증시는 레버리지 ETF 규제 이후에도 높은 변동성이 지속될 수 있다는 사실을 확인시켜줬습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 코스피 시가총액의 약 절반을 차지하고 있는 만큼 두 종목의 주가 움직임은 앞으로도 국내 증시의 핵심 변수가 될 가능성이 높습니다. 반면 코스닥이 800선을 회복하고 개인 투자자의 매수세가 이어졌다는 점은 긍정적인 변화입니다. 향후 반도체 대형주 중심의 시장 구조가 완화되고 다양한 업종으로 자금이 이동할 수 있을지가 중요한 관전 포인트입니다. 결국 투자자 입장에서는 단순히 코스피 지수의 등락만 바라보기보다 삼성전자·SK하이닉스 주가, 외국인 수급, 레버리지 ETF 거래량, 원·달러 환율, 미국 통화정책​을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

 

 

출처

한국거래소(KRX) 및 해당 기사에 제시된 8월 첫째 주 국내 증시·외환·채권시장 집계 자료를 바탕으로 작성했습니다.

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 작성한 투자 정보이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.