퀄컴·코닝 대형 계약에 美 AI 인프라주 급등…‘AI 데이터센터 수혜주’ 확산

 

 

퀄컴과 코닝이 대규모 AI 인프라 계약을 발표하면서 인텔, AMD, HPE, 코히런트, 코닝 등 미국 AI 인프라주가 일제히 급등했습니다. AI 투자 열풍이 GPU를 넘어 서버용 반도체와 광섬유, 네트워크 장비로 확대되는 배경과 향후 전망을 살펴보겠습니다.

 

최근 미국 증시에서 AI 인프라주에 대한 투자자들의 관심이 다시 높아지고 있습니다. 그동안 인공지능(AI) 투자 열풍은 엔비디아와 같은 고성능 GPU 업체에 집중되는 모습을 보였지만, 이제는 AI 데이터센터를 실제로 구축하는 데 필요한 서버용 반도체와 광섬유, 네트워크 장비 등으로 수혜 범위가 빠르게 확대되고 있습니다.

 

특히 퀄컴과 코닝의 대형 계약 발표가 미국 AI 인프라 관련주에 강한 매수세를 불러오면서 관련 기업들의 주가가 큰 폭으로 상승했습니다.

 

퀄컴·코닝 계약에 인텔·AMD·HPE 동반 상승

8일(현지시간) 미국 증시에서는 AI 데이터센터와 연관된 기업들의 주가가 일제히 상승했습니다. 반도체 기업 인텔은 약 9%, AMD는 6% 상승했으며 서버·네트워크 장비 업체 HPE는 8% 올랐습니다. 광학·포토닉스 업체 코히런트도 약 7% 상승했고, AI 데이터센터용 광섬유를 공급하는 코닝 역시 8% 급등했습니다. 이번 움직임이 주목받는 이유는 단순히 하루 동안 관련주가 상승했다는 데 있지 않습니다. AI 산업의 성장으로 발생하는 투자 자금이 GPU에서 서버와 네트워크, 광통신 등 AI 데이터센터 인프라 전체로 이동하고 있다는 신호로 해석될 수 있기 때문입니다. 실제로 HPE와 AMD는 올해 들어 주가가 두 배 이상 상승했고, 인텔 역시 연초 이후 약 세 배 가까이 상승한 것으로 알려졌습니다.

 

AWS, 퀄컴 서버용 반도체 최대 600억 달러 구매

이번 AI 인프라주 랠리의 핵심 재료 가운데 하나는 퀄컴과 아마존 간 협력입니다. 퀄컴은 아마존에 최대 40억 달러 규모의 퀄컴 주식 매입이 가능한 워런트를 발행했다고 밝혔습니다. 양사는 AI 데이터센터 인프라 구축을 위해 협력하기로 했으며, 아마존웹서비스(AWS)는 향후 퀄컴의 서버용 반도체와 관련 기술을 최대 600억 달러 규모로 구매할 계획입니다. 스마트폰용 애플리케이션 프로세서(AP)와 통신 반도체로 잘 알려진 퀄컴이 AI 데이터센터 시장으로 사업 영역을 확대하고 있다는 점도 중요합니다. 퀄컴 측은 아마존 관련 반도체 사업에서 발생하는 매출이 올해 12월 분기부터 실적에 반영되기 시작할 것으로 전망했습니다. 또한 아마존 사업이 퀄컴이 2029회계 연도까지 데이터센터 사업 매출 150억 달러를 달성하는 데 중요한 역할을 할 것으로 내다봤습니다. 이는 AI 데이터센터 시장에서 엔비디아 중심의 GPU 생태계뿐 아니라 다양한 반도체 기업들이 새로운 성장 기회를 확보하고 있다는 의미로 볼 수 있습니다.

 

코닝, AI 데이터센터 ‘숨은 수혜주’로 부상

AI 인프라 투자 확대의 또 다른 수혜 기업으로는 코닝이 부각되고 있습니다. 코닝은 통신사 버라이즌과 AI 연결망 구축에 필요한 광섬유 케이블 생산을 위해 수십억 달러 규모의 파트너십을 체결했다고 밝혔습니다. AI 데이터센터에서는 엄청난 양의 데이터를 빠르게 주고받아야 하기 때문에 서버와 GPU, 스위치 등 각종 장비를 연결하는 네트워크 인프라가 매우 중요합니다. 특히 데이터 전송 속도와 전력 효율 측면에서 광섬유가 구리선보다 유리하기 때문에 AI 데이터센터가 대형화될수록 광섬유 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 코닝은 올해 6월에도 아마존과 수십억 달러 규모의 계약을 체결한 바 있습니다. 앞서 5월에는 엔비디아가 코닝에 최대 32억 달러를 투자해 미국 노스캐롤라이나와 텍사스에 광섬유 생산시설을 새로 구축한다는 계획도 발표됐습니다. 이 때문에 코닝은 AI 시대의 대표적인 AI 인프라 숨은 수혜주로 평가받고 있습니다.

 

AI 투자 수혜, GPU에서 데이터센터 인프라 전체로 확대

이번 주가 상승에서 가장 중요한 포인트는 AI 투자 수혜 범위가 넓어지고 있다는 점입니다. 초기 AI 투자에서는 엔비디아 GPU와 고대역폭메모리(HBM) 등 AI 연산에 직접 사용되는 반도체가 시장의 관심을 집중적으로 받았습니다. 하지만 AI 모델의 규모가 커지고 기업과 클라우드 사업자의 AI 서비스가 확대되면서 데이터센터 자체에 대한 투자도 증가하고 있습니다. AI 데이터센터를 구축하기 위해서는 GPU뿐 아니라 서버용 CPU, 메모리, 전력 설비, 광섬유, 광통신 부품, 네트워크 스위치, 냉각 시스템 등 다양한 인프라가 필요합니다. 따라서 앞으로 AI 투자가 지속될 경우 AI 인프라주 전반이 새로운 투자 테마로 자리 잡을 가능성이 있습니다.

 

AMD, 2030년 AI·데이터센터 시장 3조 달러 전망

시장 규모에 대한 기대감도 상당히 큽니다. AMD의 진 후 CFO는 골드만삭스 행사에서 AI와 데이터센터를 포함해 AMD가 공략할 수 있는 전체시장(TAM)이 2030년 3조 달러 규모에 이를 것으로 전망했습니다. 이는 AI가 단순한 소프트웨어 산업을 넘어 반도체와 데이터센터, 네트워크, 광통신, 전력 인프라까지 연결하는 거대한 산업 생태계를 만들어가고 있음을 보여주는 대목입니다. 결국 AI 산업의 성장 여부를 판단할 때 특정 GPU 기업의 실적만 보는 것이 아니라 AI 데이터센터에 얼마나 많은 자본이 투입되고 있는지를 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

데이터센터 건설에 대한 지역사회 반발은 변수

물론 AI 데이터센터 투자 확대가 항상 순탄하게 진행되는 것은 아닙니다. 막대한 전력과 물을 필요로 하는 대형 데이터센터가 빠르게 증가하면서 지역 주민들의 반발도 커지고 있습니다. 전력 사용량 증가와 전기료 상승, 물 사용 문제, 소음 등이 주요 논란으로 떠오르고 있습니다. CNBC가 소개한 지난 5월 갤럽 조사에서는 미국인의 71%가 자신이 거주하는 지역에 데이터센터가 건설되는 것에 반대한다고 답한 것으로 나타났습니다. 이는 향후 AI 데이터센터 산업의 중요한 리스크가 될 수 있습니다. 데이터센터 건설이 지역사회의 반발이나 전력 인프라 부족으로 지연된다면 AI 관련 기업의 투자 계획과 비용에도 영향을 줄 수 있기 때문입니다.

 

AI 인프라주 투자, 성장성과 위험요인 함께 살펴봐야

이번 퀄컴·코닝 대형 계약은 AI 투자 사이클이 새로운 국면으로 진입하고 있다는 점에서 주목할 필요가 있습니다. AI 투자가 GPU에만 집중되는 단계에서 벗어나 서버용 반도체, 광섬유, 네트워크 장비 등 데이터센터 구축에 필요한 다양한 분야로 확대되고 있기 때문입니다. 특히 퀄컴의 서버용 반도체 사업 확대와 코닝의 광섬유 공급 계약은 AI 데이터센터 시장의 성장세가 특정 기업에만 국한되지 않을 수 있다는 점을 보여줍니다. 다만 이미 상당수 AI 인프라주 주가가 크게 상승한 만큼 밸류에이션 부담도 함께 살펴봐야 합니다. 여기에 전력 공급과 데이터센터 건설에 대한 지역사회 반발까지 더해질 경우 관련 기업의 성장 속도가 예상보다 늦어질 가능성도 있습니다. 따라서 투자자 입장에서는 단순히 AI라는 테마만 추종하기보다는 실제 계약 규모와 매출 증가 여부, 데이터센터 투자 계획, 기업의 수익성 등을 종합적으로 확인할 필요가 있습니다.

 

 

 

출처

CNBC 보도 및 퀄컴·코닝의 관련 발표 내용을 바탕으로 작성했습니다.

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 작성한 투자 정보이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.